Wendy is een jong meisje dat samen met haar ouders en haar broertjes Jan en Michael in een buitenwijk in Londen woont. Ze is een enorme fan van Peter Pan en ze is ervan overtuigd dat hij echt bestaat. Ze heeft immers zijn schaduw gevonden. Wanneer Peter Pan op een avond zijn schaduw komt halen, begint voor Wendy en haar broers het avontuur. Want Peter Pan en zijn trouwe kameraadje Tinkerbell nemen hen mee naar Nooitgedachtland. Waar zij de verloren jongens, de indianen, de meerminnen en de kwaadaardige Kapitein Haak ontmoeten.